Не применяют какие-либо ограничения на осуществление валютных сделок, и неконвертируемой, если в стране этой денежной единицы действуют законодательно установленные ограничения почти на все виды операций с ней. Частично конвертируемой считается валюта стран, в которых действуют ограничения и регламентации на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников этих операций. Свобода конвертации валюты должна опираться на экономическую стабильность страны, то есть одного законодательного разрешения обмена валюты недостаточно, необходимы доверие к валюте и оценка экономической состоятельности страны. Таким образом конвертируемость - это способность валюты свободно обмениваться на другие валюты и обратно на национальную валюту на валютных рынках .
Для конвертируемых валют в основе курса лежит валютный паритет. Однако курсы валют почти никогда не совпадают с их валютным паритетом. В условиях международной торговли и других внешнеэкономических операций отношение поступлений и платежей в иностранной валюте и, соответственно, спрос и предложение иностранной валюты не находится в равновесии. При активном платёжном балансе курсы иностранных валют на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается. Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платёжный баланс. Потому в большинстве стран вместе с твёрдым официальным курсом национальной валюты также существует свободный. По официальному паритету осуществляются расчёты центральных национальных банков и других валютно-финансовых учреждений между разными странами и с международными организациями. Расчёты между частными лицами и организациями осуществляются по свободному курсу.
Фиксация валютного курса осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержанию национальной денежной единицы), или по международному договору . При классическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото в центральном банке , валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотому содержанию.
В той или иной степени правительство страны устанавливает официальные обменные курсы (т. н. учётные), регулярно публикующиеся в специальных бюллетенях. В России официальный курс рубля устанавливается Центральным Банком РФ для использования в расчётах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платёжно-расчётных отношений государства с организациями и гражданами, а также целей налогообложения и бухгалтерского учёта.
Фиксирование национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой. Принято различать прямую и обратную (косвенную) котировку. Прямая котировка - это цена иностранной валюты, сложившаяся на национальном рынке. Она показывает количество валюты-измерителя, приходящегося на единицу котируемой валюты. Обратная (косвенная) котировка отражает количество единиц котируемой валюты, приходящееся на единицу валюты-измерителя. Курс одной валюты по отношению к другой может быть определён также через третью валюту. В этом случае он называется кросс-курсом. Необходимость в таких котировках возникает в тех случаях, когда объём прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал, и, следовательно, не складываются достаточно представительные прямые котировки. Кроме того, даже при наличии надёжных прямых котировок расчёт кросс-курса может дать несколько отличную величину курса. При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса:
Формы валютного курса
- Колеблющийся - свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма.
- Плавающий (англ. Floating exchange rate ) - разновидность валютного курса, который колеблется, что обусловлено использованием механизма валютного регулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальных валют, которые вызывают неприятные последствия валютно-финансовых и экономических отношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование относительных взаимных колебаний валютного курса.
- Фиксированный (англ. Fixed exchange-rate system ) - официально установленное отношение между национальными валютами, основанное на определённых в законодательном порядке валютных паритетах. Он допускает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или долларах США при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах (порядка одного процента).
Международный обмен
Международная торговля ведётся в денежных единицах. В каждой стране функционирует своя валюта. Перед тем как купить товары, услуги или финансовые активы за рубежом, необходимо купить или обменять валюту своей страны на нужную на валютном рынке . Основные массы валюты для международной торговли обмениваются в крупнейших финансовых центрах мира.
Курсы, по которым обмениваются валюты, определяются спросом и предложением валют. Например, в начале 1986 года американский доллар обменивался на 10 французских франков , два года спустя он стоил уже 6 франков. По мере изменения обменных курсов валют изменяются цены на товары этих стран, которые импортируются и экспортируются .
По способу расчёта: паритетный и фактический.
Метод установления курса
Основным понятием, используемым для пояснения валютных курсов является паритет покупательной способности , ППС (purchasing power parity - РРР), для формулирования которого обычно применяют так называемый закон одной цены: цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране; а поскольку эти цены выражаются в разных валютах, это соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую .
Пускай Pd - внутренняя цена (domestic price) данного товара, а Pf - его цена за рубежом, в соседней стране (foreign price). Эти цены представляют собой количество валюты, национальной для данной страны и иностранной, которое дают за единицу товара в стране и за рубежом. Отношение цен и будет тем курсом, по которому одну валюту будут обменивать на другую ради покупки данного товара .
Литература
- «Человеческая деятельность» , Людвиг фон Мизес , 1949.
- Неновски. Н , M. Berlemann (2004). «Lending of First versus Lending of Last Resort: The Bulgarian Financial Crisis of 1996/1997» , Comparative Economic Studies, vol. 46, N 2, pp. 245-271.
См. также
Ссылки
- Официальные курсы валют по данным Банка России
- Курсы валют на сайте Rambler Финансы
- Калькулятор внутренних курсов пересчёта платёжной системы VISA
- «Можно ли купить валюту по официальному курсу ЦБ» , flime.ru
| Международные валютные системы и режимы валютного курса | ||
|---|---|---|
| Монометаллизм / Биметаллизм |
 |
|
| Фиксированный / Плавающий курс |
||
| Международные валютные системы |
||
| Международные финансовые организации |
||
| Инструменты валютной политики |
||
| См. также | ||
Wikimedia Foundation . 2010 .
Смотреть что такое "Валютный курс" в других словарях:
- (exchange rate) См.: обменный/валютный курс (rate of exchange). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М, Издательство Весь Мир. Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000. ВАЛЮТНЫЙ КУРС… … Финансовый словарь
- (exchange rate) См.: обменный курс (rate of exchange). Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М, Издательство Весь Мир. Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 1998. Валютный Курс … Словарь бизнес-терминов
валютный курс - Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. [ОАО РАО "ЕЭС России" СТО 17330282.27.010.001 2008] валютный курс Стоимость иностранной валюты, выраженная в единицах внутренней валюты (например, курс… … Справочник технического переводчика
Современная энциклопедия
Валютный курс - ВАЛЮТНЫЙ КУРС, цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Определяется покупательной способностью валют и другими факторами. Различают фиксированный валютный курс, колеблющийся в ограниченных… … Иллюстрированный энциклопедический словарь
Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Например, если валютный курс английского фунта стерлингов составляет 1,2 долл. США, это означает, что на валютном рынке фунт и доллар обмениваются в такой пропорции … Экономический словарь
Сегодня я вам простыми словами объясню, что такое курс валют или валютный курс , какие режимы и виды валютных курсов бывают, что означает каждый вид, на какие из них стоит ориентироваться в разных ситуациях. Думаю, что это должен знать каждый, чтобы грамотно разбираться не только в экономических процессах, но и в финансовых вопросах, затрагивающих его лично. То есть, тема очень важна, и если кто еще не совсем ее понимает – настоятельно рекомендую прочесть и хорошо запомнить.
Что такое валютный курс?
Начнем с понятия валютного курса. – это стоимость одной денежной единицы, выраженная в другой. В некоторых случаях валютный курс может выражаться в стоимости других активов (драгоценных металлов, ценных бумагах и их производных).
В курсе валют всегда участвуют две валюты (либо валюта и актив). Одна из них называется базовой, а другая – котируемой. Котируемая валюта – это та, в единицах которой выражается стоимость базовой. Если мы говорим о курсе валют в отдельно взятой стране, то ее национальная валюта будет выступать котируемой, а иностранные валюты или активы мирового спроса – базовыми. А на международном валютном рынке могут встречаться разные варианты сочетания базовых и котируемых валют: одна и та же валюта по отношению к разным другим валютам может выступать как базовой, так и котируемой.
В обозначении валютного курса используются т.н. – дроби, в которых числителем выступает базовая валюта, а знаменателем – котируемая.
Например, курс доллара к рублю выражается валютной парой USD/RUB (доллар/рубль, доллар в рублях), в которой рубль – национальная валюта, находится в знаменателе и является котируемой, а доллар – иностранная валюта, находится в числителе и является базовой. Курс доллара к рублю 65,50 означает, что 1 доллар стоит 65,50 рублей.
Виды валютных курсов.
Давайте рассмотрим основные виды валютных курсов. Прежде всего, нужно сказать, что курсы валют в государстве могут быть фиксированными и плавающими – это разные режимы валютных курсов . Фиксированный валютный курс устанавливается административно, вне зависимости от реальной рыночной ситуации, он может длительное время вообще не меняться, а плавающий – свободно корректируется рынком, постоянно изменяется, как бы “плавает”.
В чистом виде плавающий валютный курс встречается очень редко, причем, на постсоветском пространстве не встречается вообще. Чаще всего используется некое сочетание этих двух режимов валютного курса: курс является плавающим, но с определенной степенью фиксации, которая, в зависимости от ситуации, может быть разной.
Подробнее о различиях, преимуществах и недостатках этих двух видов валютного курса писал в отдельной статье , причем, там рассмотрен переход от фиксированного курса к плавающему и его последствия. В принципе, все это можно применить к любой стране, находящейся в похожей ситуации.
Наверняка, все знают, что внутри одной страны, в один и тот же день курс валют может быть разным. Это происходит в том числе и потому, что речь идет о разных видах валютных курсов. Давайте рассмотрим, какими они могут быть.
Курс валют Центрального банка. Или так называемый официальный курс валют. Это курс иностранных валют к национальной, устанавливаемый центральным банком страны ежедневно в рабочие дни. В каждом государстве и каждом центральном банке действует своя методика установки официальных курсов валют. Например, ЦБ РФ устанавливает курс доллара к рублю на следующий день, исходя из среднего курса на биржевых торгах текущего дня с момента начала торгов до 11:30. При этом для других валют действуют другие методики расчета официального курса, например, курс евро к рублю рассчитывается, исходя из курса доллара. Поэтому официальные курсы валют ЦБ РФ могут существенно отличаться от биржевых и коммерческих, если после 11:30 до закрытия торгов на рынке произошли существенные изменения котировок.
Купить или продать валюту по курсу ЦБ практически невозможно, за исключением некоторых случаев (например, редко бывает, что по этому курсу банк продает валюту для погашения кредитов или размещения на депозит). Зато от этого курса рассчитываются очень многие показатели, например, суммы валютных контрактов (в переводе на нацвалюту), рассчитываются все банковские комиссии и т.д.
Курс валют на бирже. Это валютный курс, устанавливающийся в ходе проведения торгов в тех странах, где есть валютная биржа. Например, на постсоветском пространстве она есть в России, а в других странах СНГ, насколько мне известно, нет. Биржевой курс валют может меняться ежесекундно, и на его образование, как правило, напрямую не влияют никакие государственные регуляторы: он формируется, исходя из сочетания на конкретную валюту. Если предложение валюты больше, чем спрос на нее – ее курс будет падать, если наоборот – расти.
Лучше всего наблюдать курс валют на бирже через онлайн графики, поскольку он постоянно меняется, и любая оффлайн-информация будет устаревшей, если только речь не идет о биржевом курсе на конкретное время (например, на момент открытия или закрытия торгов).
Обратите внимание, что не курс Центробанка, а именно курс валют на бирже является основой для формирования коммерческих курсов.
Курс валют на межбанке (межбанковском валютном рынке). Это валютный курс, формирующийся на торгах, которые проводят между собой банки, покупая и продавая валюту для собственных нужд или по поручению клиентов. Курс валют на межбанке тоже может меняться на протяжении дня, но не так часто и постоянно, как на бирже. Для многих стран СНГ, в которых нет валютной биржи, именно этот валютный курс является основным ориентиром для формирования коммерческих курсов валют.
На межбанке уже есть фактически 2 курса валют: курс покупки и курс продажи, тогда как на бирже и установленный Центробанком он только один.
Коммерческий курс валют в банках. Это те курсы валют, которые вы видите на табло банков и на кассах, то есть, курсы, по которым банки продают и покупают валюту у населения. Здесь тоже всегда выставляется 2 курса: курс покупки и курс продажи, причем, маржа (разница) между ними максимальная, выше чем на межбанковском рынке.
Курс покупки и продажи валюты в подавляющем большинстве случаев отклоняются в разные стороны от биржевого курса или от курса валют на межбанке. Если рассматривать связь, то от биржевого курса до коммерческого маржа расширяется.
Например, курс доллара к рублю на бирже – 65,50. Курс покупки и продажи на межбанке 65,30 – 65,70. Коммерческие курсы в банках 64,50 – 66,50.
Каждый банк выставляет свои коммерческие курсы, исходя из своей валютной политики, поэтому в разных банках они отличаются. На межбанковском рынке курсы для всех одинаковы, но клиентам банки часто озвучивают другие курсы, откладывая разницу себе в доход. Увы, но это не редкость. Тем не менее, есть общее правило, которое действует в большинстве случаев:
Чаще всего операции купли-продажи на межбанковском валютном рынке банки совершают для своих бизнес-клиентов, ведущих экспортную или импортную деятельность. Но физическое лицо тоже может купить валюту на межбанке, правда, во многих случаях только для определенных целей (например, для отправки перевода, погашения кредита, размещения вклада и т.д.). За такую операцию банки взимают комиссию, поэтому, чтобы точно определить где выгоднее, нужно сравнивать коммерческий курс валют с межбанковским с учетом комиссии банка. Еще больше затрудняет выбор тот факт, что точный курс межбанка предугадать нельзя, однако, в заявке банку можно указать желаемый курс, ниже или выше которого совершать операцию не нужно.
Физическое лицо может купить валюту и на бирже, но в этом случае тоже придется понести дополнительные расходы при работе с биржевым брокером (без него выйти на торги не получится). Подробнее об этом я рассказывал в отдельной статье:
Теперь вы знаете, что такое валютный курс, что он обозначает и как выражается, какие бывают режимы и виды валютных курсов, чем отличается курс валют ЦБ, на бирже, на межбанке и коммерческий курс.
Повышайте свою финансовую грамотность, учитесь профессионально управлять личными финансами и семейным бюджетом на страницах сайта . Подписывайтесь на наши официальные страницы в социальных сетях, чтобы удобно следить за обновлениями. До новых встреч!
Международные расчётные или обменные операции предполагают обязательное сопоставление между собой цен (стоимостей) национальной и иностранной валют, поскольку за каждым покупаемым или продаваемым товаром стоит цена, выраженная в деньгах. Это приводит к возникновению валютного курса и необходимости определения его уровня. Валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при торговле товарами и услугами, а также при учёте взаимного движения капиталов и кредита. В частности, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, поскольку валюты других стран не могут обращаться в качестве законного платежного и покупательного средства на территории данного государства. В свою очередь, импортер обменивает национальную валюту на иностранную с целью оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения задолженности и выплаты процентов за иностранный кредит. Валютный курс необходим для сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в различных денежных единицах. Посредством валютного курса происходит периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм и банков.
ОБМЕННЫЙ КУРС (КУРС ВАЛЮТ)
(rate of exchange, exchange rate) Цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Обычно демонстрирует, сколько единиц национальной валюты потребуется для покупки одной единицы зарубежной валюты. Однако в некоторых случаях, в частности в Великобритании, имеет место обратная ситуация. Здесь показывает, сколько единиц иностранной валюты можно купить на единицу национальной валюты. Обычно обменный бывает представлен в виде двух показателей – цены покупки и цены продажи. Разница между ними – или комиссия, получаемая осуществляющей фирмой.
Бизнес. Толковый словарь. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 1998 .
Смотреть что такое "ОБМЕННЫЙ КУРС (КУРС ВАЛЮТ)" в других словарях:
Обменный курс валют - соотношение при обмене одной валюты на другую... Источник: Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 21 Влияние изменений обменных курсов валют (ред. от 18.07.2012) (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина… … Официальная терминология
Обменный курс валют текущий - Текущий обменный курс обменный курс валют при немедленной поставке... Источник: Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 21 Влияние изменений обменных курсов валют (ред. от 18.07.2012) (введен в действие на территории Российской… … Официальная терминология
- (см. РЕАЛЬНЫЙ ОБМЕННЫЙ КУРС ВАЛЮТ) …
Обменный курс скорректированный на инфляционную разницу между двумя странами. Реальный обменный курс валют произведение номинального курса и соотношения уровня цен. По английски: Real exchange rate Синонимы: Реальный валютный курс См. также:… … Финансовый словарь
Экономический словарь
Реальный обменный курс валют - – относительная цена товара, производящегося в двух странах; пропорция обмена товаров между странами. Реальный курс валют зависит от номинального курса, соотношения курсов валют, цен товаров в национальных валютах. Рассчитывается как произведение … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник
Относительная цена товара, производящегося в двух странах: пропорция обмена товаров между странами. Реальный курс зависит от номинального курса, соотношения курсов валют, цен товаров в национальных валютах. Рассчитывается как произведение… … Энциклопедический словарь экономики и права
реальный обменный курс валют - пропорция обмена товаров между странами; относительная цена товара, производящегося в двух странах. Зависит от номинального курса, соотношения курсов валют и цен товаров в национальных валютах. Измеряется как произведение номинального курса и… … Словарь экономических терминов
Курс валют - (Exchange rate) Курс валют это цена одной валюты к другой валюте Курс валют: понятие и форма, методы установления, котировки и виды, динамика и теории регулирования, валютный паритет и таргетирование Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
ОБМЕННЫЙ КУРС ПО КАССОВЫМ ОПЕРАЦИЯМ - экон. обменный курс валют, обслуживающий торговые сделки, которые будут заключены в течение 48 часов … Универсальный дополнительный практический толковый словарь И. Мостицкого
Он устанавливается центральным банком страны на определенный период, например, день или месяц. Используется при расчетах таможенных платежей, бухгалтерских и налоговых обязательств.
Как устанавливается официальный курс валют в РФ
Правила, по которым Банк России устанавливает валютные курсы, изложены в Положении № 286-П. В нормативном акте указано:- курсовая стоимость доллара и евро определяются по итогам биржевых торгов текущего дня. Берется средняя их стоимость, рассчитанная по результатам индексной сессии;
- котировки иных валют определяются на основе кросс-курсов,в качестве базы используется стоимость доллара США;
- официальные курсы определяются каждый рабочий день. Они действуют, пока не будет определена новая котировка. Например, стоимость евро, установленная в пятницу, будет актуальна до следующего рабочего дня— понедельника;
- стоимость валют округляется до четырех знаков после запятой, обозначается в формате «nn.nnnn»;
- ЦБ РФ, определяющий официальный курс, не берет обязательство покупать или продавать валюту по этой цене. Для операций купли-продажи валюты компании и физлица должны обращаться в коммерческие банки.
С 2014 года в России действует режим плавающих курсов,означающий, что ЦБ РФ не вмешивается в установление стоимости рубля. Если рыночная ситуация приводит к значительному его ослаблению, регулятор использует экономический механизм — валютные интервенции.
Для чего используется официальный курс
Котировки, установленные ЦБ РФ, отличаются от стоимости валют в коммерческих банках. Это обусловлено тем, что официальный курс формируется на основе данных торговой сессии, которая уже закончилась. определяется на основе ретро-данных, т.е. результатов торговой сессии, которая уже закончилась.Фактически, официальный курс оказывается устаревшим уже в тот момент, когда становится известен в деловых кругах. Поэтому банки и кассы используют при проведении валютнообменных операций другие котировки, максимально приближенные к тем значениям, которые устанавливаются на бирже в текущий момент.
Официальный курс применяется для следующих целей:
- служит ориентиром текущей стоимости рубля для бизнеса и населения;
- используется в расчетах между государственными структурами;
- применяется коммерческими предприятиями для расчетов с поставщиками, если те выставляют счета в валюте;
- используется для расчета налоговых и таможенных обязательств хозяйствующих субъектов.